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两融检查再次来袭沪指跌115后市应对策略

2018-08-09 19:38:30

今日两市受证监会再查两融、人民币持续贬值等不利因素影响再度双双低开,截止中午收盘,沪指跌1.15%,报3267.84点;深成指跌0.60%,报11286.25点;创业板跌0.82%,报1717.27点。

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今日两市受证监会再查两融、人民币持续贬值等不利因素影响再度双双低开,截止中午收盘,沪指跌1.15%,报3267.84点;深成指跌0.60%,报11286.25点;创业板跌0.82%,报1717.27点。

盘面上,多数板块下挫,其中,石油和银行两大板块跌幅超2%,保险、券商、传媒等板块也跌幅居前。

消息面上,短期阵痛不改长期向好

进入2015年,上证指数在3300点附近持续高位震荡,而这无疑与当前错综复杂的政策面、消息面关系密切,其中近期市场为关注的无疑是券商收紧两融业务杠杆和银行收紧伞形信托配资杠杆两大消息。

具体来看,在1月16日的证监会发布会上,证监会发言人邓舸表示,强化投资者适当性管理,加强投资者权益保护,不得向证券资产低于50万元的客户融资融券,下一步证监会将加强对融资类业务的监管,适时启动对其的检查,加大现场检查和处罚力度,促进券商各项业务的规范发展。同时,邓舸通报了2014年第四季度证券公司融资类业务的现场检查情况,对部分存在未到期合约展期、未按规定及时处分客户担保物,个别整改不到位,受到处理仍未改正等问题的公司进行处理。

此外,近期关于银行收紧伞形信托配资杠杆的消息亦逐步增多,其中,光大银行或成为首先降息杠杆的银行。有消息称,周一晚间光大银行总行向各分行传达了加强股票配资业务风控的决定,将下调股票结构化产品杠杆比例。

从近期的市场表现来看,上述消息对市场产生了一定利空影响,前期表现强势的银行、券商等权重板块均出现了一定回调。但有分析人士表示,上述措施均体现了监管层加强投资者权益保护的态度,以及对金融市场的监管常态化、业务规范化的发展趋势,而监管严格则是为了市场更好、更健康的发展。在经过短期的阵痛后,市场将由此前的“疯牛”逐步转变为“慢牛”、“长牛”的形式,更好地为投资者分享改革发展的红利。

此外,包括监管层对上市公司高送转每单必查等消息也体现出监管层对建立一个更加健全市场的努力。

值得一提的是,近期对股指有提振作用的政策面利好亦不在少数。首先,在近期陆续召开的地方两会上,有20个省份在今年政府工作报告或高层会议中明确了各自在“一带一路”战略中的定位及发展重点。对此,分析人士表示,“一带一路”作为我国构建对外开放新格局的重大战略,有利于将政治互信、地缘毗邻、经济互补等优势转化为务实合作、持续增长优势。反映到二级市场上,相关上市公司数量众多渔乐吧游戏中心
,且多归属于传统周期性行业,因此,板块在股指中的权重占比极大,若板块实现良好表现将直接推动股指上行。

其次,备受关注的国企改革方案有望在近期出台。据悉,国资委研究中心副主任彭建国日前表示

,在国企改革顶层设计方面,将以“1+N”形式呈现,即一个国企深化改革的总体指导意见和30个到40个相关方面改革的配套文件。时点上,计划方案争取在春节前推出。对于国企改革,银河证券表示,2015年是改革攻坚年深化年,国企混合所有制改革上升为国家意志是改革重头戏。“混合所有制改革推动产业复兴”,而国企改革主题必将成为A股贯穿全年的投资主题之一。

技术上,成交量出现较大萎缩

在经过去年四季度的快速拉升后,今年以来上证指数曾三度攻入3400点腹地却均无功而返。

具体来看,今年以来上证指数首次触碰3400点发生在1月9日,午后强势发力稳步攀升至3404.83点光缆出售
,但随后便出现了逾百点断崖下跌,当日收于3285.41点;第二次上攻3400点发生在1月16日,当日大盘整体以震荡上行走势为主,午后一度达到3400.32点,小幅回调后收于3376.5点,值得一提的是,在当日的下一交易日聚氨酯管托
,即在1月19日上证指数便录得了近7年来跌幅——7.70%;1月23日上证指数完成蓄势,再度冲击3400点并刷新反弹新高至3406.79点,但仍被空头逆转,收于3351.76点。

对此,分析人士表示,毋庸置疑的是,经过前期的快速拉升,沪指在3400点附近出现较重的抛压盘,同时也使得投资者产生纠结心态。而在当前市场系统性风险较低以及部分权重板块已实现较为充分的上涨后,技术面则有望成为判断未来走势的重要指标。

量能方面,据统计显示,去年12月份沪深两市累计成交额为184259亿元、累计成交量为19311.56亿股;日均成交额为8011.27亿元、日均成交量为839.63亿股。1月份以来截至昨日,沪深两市累计成交额为119873.61亿元、累计成交量为11589.59亿股;日均成交额为6659.65亿元、日均成交量为643.87亿股。从量能数据来看,本月日均成交量环比出现了较大萎缩。

值得一提的是,在当前位置上,市场人士以及研究机构对于后市技术面的判断亦出现了较大分歧。其中,多方表示,当前股指的震荡属于正常的洗盘吸筹,是为了更有利地备战3400点,近日盘中频繁出现的假摔则是主力诱空的暗渡陈仓之策,同时虽然近日沪指震荡加剧,但在10日均线以及20日均线附近更显示了强劲的支撑。此外,虽然当前沪指日K线图有小双头的感觉,但这是浅薄的理解方式,如果站在更大的格局和高度来看待,3400点仅仅是小小的浪花,后市沪指终将突破3478点。

而空方则表示,近期上证指数3400点久攻不下,同时量能较去年12月份出现明显萎缩,显示多方能量正逐步减弱,而1月27日收出的一根上吊阴线,更是一个较为明显的变盘信号。此外,由于受到3400点一线的压制且周线已经实现九连阳,因此本周或存在变盘风险,上证指数后市或存在收周阴线、月阴线回档的需要。

对于大盘的后期走势,宁波海顺表示,自上周五沪指创出新高后,本周连续3个交易日整体表现为宽幅震荡走势。沪指3400点左右的主要压力源于1月16日在3400点附近曾有过的一次快速下跌,而之前1月8日及1月9日两个交易日也是在冲击到3400点附近时受到较大阻力,从时间周期看冲击3400点一线已有18个交易日,短线不能突破则震荡必然加剧。

资金方面,量能决定反弹成败

近期,沪深两市股指震幅明显加大,100点间的宽幅震荡也显平常。其中,昨日上证指数以3305.74点报收,沪指全天波动100点,震幅达2.96%。在此背景之下,资金面的变化成为推动市场宽幅震荡的重要因素,去年12月份日均成交额为8011.27亿元,甚至多次突破万亿元,而2015年1月份日均成交额出现大幅萎缩至6659.65亿元,量能萎缩达16.84%。

值得注意的是,近期A股市场呈现资金净流出状态,1月份以来两市资金共计净流出为4211.66亿元。其中,非银金融、银行、机械设备等三大行业期间累计资金净流入居前,累计净流出达2189.86亿元,占比50%。

随着A股市场出现震荡整理,而大宗交易平台的交易也呈现下降趋势。统计显示,1月份以来大宗交易合计成交额为357.79亿元,日均成交额为19.88亿元,较去年12月份日均成交额的32.59亿元下降39.01%。

从产业资本增持来看,1月份以来截至昨日,沪深两市共有64只股票获得重要股东增持,累计增持金额达到36.64亿元,较去年12月份同期下降33.44%。通过数据对比发现,由于目前沪指处于高位震荡整理,产业资本增持愿意呈现逐步下降的格局。

对此,分析人士表示,近期市场量能不足是制约股指进一步的反弹主要原因。首先,公开市场操作方面,1月19日-1月23日,正回购到期量0亿元,央行时隔1年后重启逆回购,此次7天期逆回购总额500亿元,中标利率3.85%,较上次逆回购利率下降25个百分点。1月22日,央行进行了500亿元额度的6月期国库定存招标,中标利率4.68%,较1月13日到期的国库定存利率上行36个百分点。因此,近期央行重启7天、28天逆回购可以看出央行在货币政策上的调控思路依然较为谨慎,短期降息降准的预期逐步减弱,而美国加息预期强烈的背景下也带来了热钱外流,这进一步分流了市场的资金。

第二,人民币汇率近期大跌,周一当日,即期汇率贬值一度超250个基点,下跌幅度也达到1.94%,逼近2%的“跌停线”,创汇改以来纪录。而昨日再度逼近跌停,人民币汇率的大跌导致A股吸引力下降,外资从中国撤离,抛售证券资产,美股大涨,而A股则迎来了回调整理。

第三,银行收紧伞形信托影响4000亿元资金,目前市场的股票价格主要是由通过杠杆获得的资金来推动,流入二级市场的资金少了则对大盘的影响将是非常大的。

也有市场人士指出,欧版QE对于国内股市的推动力有限,欧央行量宽有利于中国继续保持货币宽松,但从短期来看,央行以定向宽松为主,短期主板市场预计将以宽幅震荡为主。长期来看,欧央行量宽增加中国货币政策宽松的压力,一季度是重要的时间窗口,维持今年无风险利率保持下行的趋势,央行下一次降息或降准是行情再次启动的时间窗口。

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【机构观点】

方正证券:两融检查或令降准大门打开

新华社援引证监会办消息报道称,在前期通报了对45家券商融资类业务现场检查情况之后,近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查。证监会随即回应,这属日常监管工作,不宜过分解读。综合几家券商观点,上述消息或影响A股增量资金入市,导致A股回调压力增大,但另一方面,可能预示着降准大门已打开。

国泰君安认为,两融续查料影响A股增量资金入市,A股将波动加大。外媒引述浙商证券驻上海策略师王伟俊指出,似乎监管机构希望降低杠杆率,给市场降温,不想看到市场以很快的速度上涨,料股市回调压力正在增大。

相比之下,华泰证券的看法较为乐观,华泰证券表示,此次46家抽查对象主要是中小券商,中小券商两融份额较低,预计这次检查对象的份额不足30%,不必草木皆兵。上次检查结果的处理方式令其备受压力,这一次快速回应,表明监管层亦不希望股市出现大幅波动。判断这次检查结果的处理方式亦将更为温和。

政策方面,方正证券认为,一旦证监会对两融业务进行全面的检查,且考虑到银行也开始将股市调整的风险纳入资金投向的考量,料通过降准释放基础货币的大门或许已经打开。

尽管A股近期面临震荡风险,国泰君安继续看好有业绩支撑的中盘蓝筹,建议投资者关注京津冀一体化、黄金水道、国企改革、体育、核电等主题。

方正证券:证监会的及时表态避免大盘大幅波动

【宏观市场要闻】

路透:证监会将再次检查券商两融业务

路透援引三位消息源称,中国证监会将于近日再次启动对券商融资融券业务的检查。消息人士还透露,多家银行接获监管层通知要求加强信贷管理,严控信贷资金流入股市。

简析:上周一,受两融监管加强的影响市场大幅调整,但随后市场快速消化了该利空带来的影响,融资余额在经历短暂回落之后也再度上行,截止1 月27 日融资余额为1.12 万亿,再创历史新高。昨晚证监会消息及时作出回应称,这是对剩余46 家公司融资类业务开展现场检查,属日常监管工作,不宜过分解。

证监会的及时表态,意在减缓市场对消息过分敏感,避免消息引发大盘再度出现大幅波动。

证监会六措并举缓解中小企业融资难证监会副主席庄心一日前接受《财经国家周刊》采访时表示,目前证监会正在研究推进的缓解企业融资难的举措中,涉及中小微企业的主要有完善创业板制度、加快发展全国股转系统、加紧研究制定区域性股权市场发展指导意见、培育私募市场、强化券商基金相关业务与中小微企业直接对接、多举措发展债市等六个方面。

简析:六举措包括完善创业板制度,降低创业板门槛;加快发展全国中小企业股份转让系统;加紧研究制定区域性股权市场发展的指导性意见等。其中在完善创业板制度中提到“支持尚未盈利的互联和科技创新企业在”新三板“挂牌一年后申请到创业板上市”,这是新三板转板机制的一种方案,新三板连接着场外市场和场内市场,有必要设计转板机制,证券法需要作出相应修改。

京沪明确不取消限购 一线城市楼市政策放松成泡影

近日,上海、北京已经明确表示今年不会取消住房限购政策。北京上海的做法可能对广州起到一定的借鉴作用。

简析:目前除了一线城市和三亚以外,其余城市的限购都已放松。虽然京沪明确不取消限购,但这并不影响中央和地方对地产的呵护,譬如在前期政策放松之后近日又传出REITs 或将试点的传闻,REITs 试点或将启动意味着房地产行业将迎来直接融资时代。相关个股:万科A、保利、招商、金地、中洲控股、天健集团、深振业、深深房、深物业、沙河股份、南国置业、华夏幸福、荣盛发展、苏宁环球、华业地产、金科股份等。

世纪证券:大盘震荡的幅度和时间或将加大和延长

等候下一轮打新

目前来看,资金去杠杆以及监管压力使得市场风险偏好呈现下降的趋势。继前期证监会治理券商两融之后,周二商业银行实质性加强伞形信托产品风险管理的市场传闻引发市场大幅震荡。同时市场预期证监会严防操纵股价及内幕交易,近期上市公司“高送转”行为已经引起监管部门的高度关注,证监会对于上市公司“高送转”已有每单必查内幕交易的要求。管理层组合拳施压强按疯牛头,将使得市场日趋理性,重新审视慢牛格局下的机会和风险。

昨日两市继续呈现大幅震荡走势,主板、中小板和创业板指数整体走弱,报收涨停的个股数量较近期明显减少。尽管如此,次新股成为人气主要的积聚所在,尤其是刚刚发行完毕上市的新股更是连续涨停,亮瞎眼球。我们觉得,在市场风险偏好下降的情况下,近期次新股连续涨停走势带来的财富效应将又一次唤醒投资者申购下一轮新股的渴望。实际上,按照惯例,证监会新一轮IPO发行批文的发布渐行渐近,届时或将再次引发阶段性的市场资金失血效应,大盘震荡的幅度和时间或将加大和延长。

市场将继续呈现慢牛行情格局,但短期市场波动幅度或将加大。我们觉得适宜的策略主要有两方面:一是战略上紧紧把握改革主题和成长两条主线挖掘慢牛格局下的投资机会。国企改革、“一带一路”国家战略以及新能源(光伏、风电、核电)、特高压等板块中的优质个股依旧值得重点关注。二是战术上建议逢低参与,波段操作。

华福证券:投资者可适当的持股 关注市场量能

周三大盘呈现窄幅整固的态势,虽然盘中多次跳水但都被迅速拉起,显示出大盘向下的空间十分有限。目前大盘牢牢地站稳10日均线,只要大盘不跌破20日均线都属于良性的整理。预计今日股市维持震荡整理的走势。

市场资金发力,股指重新回至新高附近,连续反复震荡,股指快牛变慢牛,短期仍需逐步消化3400点压力,暂减持观望以待整理格局明朗。

建议投资者可适当的持股,并注意关注市场量能的变化情况。周三IF1502以3567.2点跳低高开,日内弱势下挫,收盘报3523.6点,较上一交易日结算价下跌61.4点,成交手,持仓增仓95手至108348手。

昨日证监会办向表示:1月16日,我会曾向市场通报对45家券商融资类业务现场检查情况。根据整体安排,近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查。这属日常监管工作,不宜过分解读。

川财证券:回调尚不充分 关注国企改革主题

宏观经济

维持美联储首次加息窗口出现在6月的判断。 (1)1月FOMC会议基本符合预期, 与去年12月会议相比,美联储对美国经济增长与就业更加肯定,但原油价格拖累通胀进一步走低使得委员们一致认为当前应对加息保有“耐心”,我们维持加息窗口出现在6月的判断;(2)会议后,各期限联邦基金期货价格小幅上涨,市场判断美联储不会在6月前加息;(3)大类资产反映平淡,走势正常。美债小幅上涨,美元指数下跌,大宗、贵金属回落;(4)美国与全球央行货币政策分野,一方面会减弱美联储加息对资金的“虹吸”作用;另一方面也会带来风险资产的高波动;人民币国际化步伐加快,币值相对稳定,“避风港”属性明显。

投资策略

市场策略:回调尚不充分。(1)沪深300成分股高点回落均值为10%,对比前期涨幅居前的板块,近期随指数盘整但跌幅明显的分别为券商(%),钢铁(20%)。地产、银行、航空、基建等(15%左右),唯有保险板块基本横盘。同期主板指数自高点回落3%,震幅则远大于跌幅,盘整中获利了解的现象比较明显。(2)均衡配置成主流。在蓝筹调整短期缺乏催化剂,中小市值反弹但仍受估值水平制约的情况下,机构中强调均衡配置的观点非常普遍,短期内个股与题材是市场的主要亮点。(3)关注国企改革主题。虽然距3月初两会召开仍有1个多月,其间还有春节长假,但由于各地方两会频繁提出国企改革话题,以国企改革为代表的主题热点正逆势活跃,主板指数回落但题材个股表现非常强势。考虑到近期板块性的机会较为稀缺,有较多催化信息的国企改革可能受到更多资金的追捧,建议重点关注。

行业公司

长城汽车业绩快报点评:长城汽车发布2014年业绩快报,公司全年收入同比增长10.24%,归母净利润同比下滑2.09%。回顾2014年长城汽车业绩表现,三季度受到H8推迟上市拖累导致管理费用高企,毛利率处于全年水平。随着下半年H1和H9的上市,目前已经重回增长通道。我们对于新车型持乐观预期,尽管管理层对于全年的销量目标定在16%左右的增长,但是我们认为实际增长有望达到30%以上,对应15年的估值在11倍左右。目前公司的不确定因素仍来自于H8的上市时间。给予公司增持评级

山西证券:规避风口浪尖的“高送转”炒作

【市场焦点】

27日从教育部获悉,为加强全国青少年校园足球工作的领导、规划与管理,经国务院同意,教育部会同国家发展改革委、财政部、出版广电总局、体育总局、共青团中央等五部门,共同成立全国青少年校园足球工作领导小组。中国足球产业的发展已经上升到了“国家战略”层面。业内人士表示,随着足球产业地位的迅速提升,涉足其中的相关公司也有望持续迎来利好。

【投资策略】

昨日大盘走弱,早盘低开震荡,午后冲高回落,沪指下探至3300点附近,深成指跌幅接近2%。创业板全天宽幅震荡。一级行业全线飘绿,商业贸易、电子、轻工制造等板块相对抗跌,国防军工调整幅度,有色、采掘、银行等蓝筹板块均表现不佳,券商股受2014年公司整体业绩大增的利好提振,于午后走出一波反弹行情,但全天看涨幅有限。市场成交额进一步缩减,大单资金加速流出,主力资金短期内获利了结的意图较为明显,两融、伞形“降杠杆”也使得增量资金规模受限,另外,大盘在当前点位存在着一定的技术调整需求,因此近期政策面若无重大利好出台,大盘蓝筹难有突破。短期可关注一些热点概念的炒作机会小型安全光栅
,如上海本地股、长江经济带、互联金融、络安全等,但对于风口浪尖的“高送转”炒作应提高警惕甚至规避。

【名家观点】

郑眼看盘:仍受资金面困扰 大盘调整将延续

本周三A股续跌,截至收盘,上证综指跌1.41%至3305.74点,深证综指跌0.71%至1538.86点,两市成交均有所缩小。盘面看,金融股、地产股表现仍弱,“两桶油”也连续第二天下跌。

金融股无疑是风向标,前期强的保险股周三已明显转弱;银行股表现虽平但略优于周二;券商股表现有些混乱,前期极强的国元证券暴跌,而极弱的中信证券却又领涨。

虽然分析师安慰投资者称“伞形信托仅三四千亿元,股市受冲击不大”,但这两天市场应仍显著地感受到 “银行系统资金流入股市受限”这一事件的不利影响。个人认为,未来银行资金降杠杆对股市的影响可能并不局限于表面的数字,因部分使用自有资金炒股的投资者也有可能抢在违规资金之前抛售,或者是推迟购股,所以此事对股市的综合影响可能不宜过度看淡,至少还有待观察。

管理层就高送转涉及内幕交易加强了监管,个人认为早就该管了。当然,也并非所有高送转均是内幕交易,投资者在鉴别时大致可参考三个指标:一为送转后净值还有多少,二为成长性能否跟上,三为是否莫名其妙地提前暴涨。对于某些个股,或许还得加上“是否伴随着大股东减持”这一条。

不过管理层可能缺少证据而查证困难。因为既然是内幕交易,肯定有一定隐蔽性,所以客观地说取证应比较难,因此应对策略其实应该是订立一些规则来加以预防,通过规则来限度地压缩内幕交易的生存空间。

笔者记得多年前送转股其实是有不成文规定的,即股本每年扩大上限是一倍,而且除权后净值不低于1.25元,比如四川长虹就是个较好的例子,该股在上世纪90年代有好几年送转6股并配3股。但不知何时起,这个规则被打破。

就对大盘的影响而言,超大比例送转案例频发也肯定不是个好信号,甚至可说是透露出了某种不祥。个人认为,不排除部分大股东或长庄是想 “赶在注册制前一次性了结筹码”。

按一般逻辑,在注册制及退市政策严格实施后,壳价值将严重贬值,公司股价下限必同步下降,理论上出现几分钱的股票也是有可能的,届时再做高送转就可能失效。换句话说,对部分绩差股来说,若现在还不通过高送转派发,或将失去此机会。

这样的高送转无疑就是竭泽而渔,留下烂摊子难以收拾,管理层出手是完全可以理解的。

关于大盘,笔者观点不变,即长期牛市未变,但短期调整或震荡难免。另外,在资金增速有所放缓前提下,短期内小票仍将相对占优。

操作方面,因这几天市场中的唱多声音特别响亮,且许多理由还有些牵强,比如对“查资”等相关利淡因素也看得过轻,故笔者认为短期内或许得加大些戒心。拿保险股来说,周末唱多声很高调,且个人认为不少措辞或许已有些夸张了。

“混合基金”张小仁:市场总体谨慎乐观

张小仁对今年的市场仍持乐观态度。在他看来,受益于资金面宽松、居民权益资产配置提高、政策对股市呵护等,大盘股、小盘股都有结构性机会,而像2013年及2014年上半年,以及2014年底那样的小盘股或大盘股单边上涨的行情不大可能出现。从投资来看,应该继续坚持自下而上选股,同时兼顾均衡。

在刚刚取得2014年混合基金的宝盈核心优势四季报中,张小仁表示,本基金在构建投资组合时,强调两端投资,价值与成长性能平衡,兼顾价值与成长型股票,以均衡资产混合策略建立动力资产组合,努力克服单一风格投资所带来的局限性,这样可以较好控制组合市场适应性,一定程度上能够排除对景气误判概率,以求多空环境中都能创造主动管理回报。

对于当下的市场,张小仁表示将顺势而为,多个蓝筹板块已经充分反应了此前的预期,创业板整体也存在估值向下修复的压力。但部分滞涨超跌品种已经显现出投资价值,近期他将予以充分关注,“总体而言,目前的市场还是一个受到”呵护“的市场,因此牛市不会轻易结束,但2014年那样猛烈的行情,2015年出现的可能不大。”

皮海洲:不要意淫险资加速进场 或是故意误导股民

在这个关口,市场上不断传来“保险资金加速进场”、“保险资金加仓明显”以及“保险资金”进场扫货的消息。尤其是在去年12月19日召开的届北京保险国际论坛上,保监会资金运用部副主任邢炜透露,截至11月底,险资运用余额达到8.95万亿元,其中,股票和基金上升较多,险资投资股票规模约6000亿元,投资证券投资基金约5300亿元。险资投资股票和证券投资基金的资金规模已由10月底的8925.21亿元上升至约11380亿元(当时引用的此项数据疑似截至12月12日的数据),占险资运用余额比例由10.14%上升至12.65%。

邢炜透露的数据无疑让市场感觉到了保险资金“加速进场”的信号,仿佛保险资金成了助推股市疯牛的重要力量。由于保险资金是A股市场上的重要机构投资者,因此保险资金“加速进场”的举动让市场倍受鼓舞。

但从1月26日保监会发布的《2014年保险统计数据报告》来看,所谓保险资金“加速进场”根本就是一种子乌虚有,因为截至2014年末,保险资金投资股票和证券投资基金的余额也只有10325.58亿元,占保险资金运用途额的11.06%。这一数据甚至比邢炜副主任公布的11380亿元还少了1054亿元。由于10月末保险资金投资股票和证券投资基金的资金规模为8925.21亿元,这意味着去年11月、12月两个月,保险资金投资股票和证券投资基金的资金余额只是增加了1400亿元,增加幅度为15.70%。

实际上,在去年11月、12月两个月中,沪深300指数上涨了40.88%,上证指数也上涨了33.66%。可以说,保险资金投资股票和证券投资基金的资金余额增加1400亿元,基本上就是股票价格上涨带来的盈利增加,而且这种盈利的增加甚至没有跑盈大盘指数的上涨。因此,所谓保险资金“加速进场”、“进场扫货”纯粹是某些人的一种意淫。甚至不排除是某些人故意在误导市场、误导投资者。

【博主观点】

股市有财富:谁能挽救命悬一线的大盘?

目前短期大盘属于命悬一线是客观事实,目前主板市场的指数再次靠近30日均线,特别是昨天大盘的缩量杀跌,虽然表明量能减少是杀跌动能减弱,相当多的来自主力砸盘所谓,但是从另一方面说明投资者做多愿望同样不足,低位承接盘已经相当虚弱,其实大盘从周一已经有调整端倪的,虽然从指数上看险象环生,但是掩盖不了暗流涌动中的空头力量,盘中频频出现的巨幅震荡更加说明多空平衡发生了变化,昨天多头虚脱现象已经十分明显,尤其是尾盘多头已经完全失控,导致了大盘指数加速下滑,在大盘岌岌可危之机谁能担当救起救回任务呢?我觉得解铃还须系铃人,就是说管理层态度是关键,本次调整完全是管理层调控打压所致,另一方面就是巨无霸之类有没有大动作,特别是两桶油如何表演,还有金融、券商、保险是否再次崛起?昨天券商其实已经有大动作的迹象,券商似乎也有止跌迹象,如果今天券商发挥作用的话,大盘也许存有一线希望。

不过券商股的上涨并不会像前面有力度,虽然券商从12月9日先行大盘调整,我们虽然期于希望,但操作上不能盲目做多,回避短期风险依然是主要策略,今天从消息面看并不是有利:证监会:查两融属日常监管,国务院详解装备走出去六板块,国际油价暴跌3.9%,希腊股市暴跌9% ,杠杆资金风口突变,近外围市场的动荡对于A股市场有一定的影响,从昨天大盘的量能大幅度萎缩看,说明市场做多欲望已经大大减弱,这与年前市场活跃程度大不相同,当然市场出现调整更多的前面获利盘丰厚,其实从上周一盘中两市近千只股票跌停就是一种不祥之兆,而昨天一根缩量中阴线基本触及到了十分危急阶段,所以今天大盘的走势很关键,如果出现大阴线说明行情彻底完蛋,当然这种可能性并不一定出现,但是我们操作上必须防范,从技术上看,日线上已经跌破5、10日均线,而形成上升通道下轨将再次被考验,今天如果券商大涨或许大盘能够起死回生,否则防范风险是首要任务。大盘中级调整实际上已经经历了三周时间,如果目前市场再次告急,哪么融资盘集中涌出的话踩踏事件无法避免,而中长线趋势也将受到严峻考验,不过我们虽然要有提防心理准备但无需恐慌,目前不会形成大量出货现象,因此短线的调整对于空仓和踏空者来说是绝好机会,久久期盼的调整终于出现是搭上牛市列车的机遇。

综合来说,我认为短期调整已经接近尾声阶段,此时操作上重点不是放在防范风险上,相反要寻觅后市机会在哪里?我依然坚持大的股票,目前来说二线蓝筹股重点关注,作为券商股和券商影子股依然是未来行情的重点。

不要与趋势作对:大盘还有200点跌幅

昨天大盘一小时放量下跌,外围股市微涨微跌,消息面偏向平静,原油期货暴跌4%。

今天大盘应该低开或平开,下探时关注3283点附近的支撑,强支撑在3220点附近;回抽时关注3325点附近的压力,强压力在3380点附近。

消息面上,证监会急澄清:再查46家券商属日常监管;人民币汇率三天两度逼近跌停全年走势或走出N形;产业资本减持汹涌增持品种更受关注;证券法修改意见反馈完成年底前推注册制方案;80万亿存量贷款1月起重新定价企业融资成本微降;26省市纷纷下调GDP目标跟两位数增长奇迹说拜拜;河南两地争夺高铁站再燃战火民间发起保路运动;国务院打造国家新“名片” 核电高铁“双龙出海”;工信部:2015年底前6大稀土集团将实现实质性重组;宏大爆破拟10转15派3元;美亚柏科拟10转10; 福瑞股份净利增15倍;东方证券等3公司过会;福成五丰重组获无条件通过等

技术上,昨天大盘冲高回落,尾盘再次跳水,其主要原因就是市场再次传言两融核查,晚间证监会虽有澄清,但富华50指数立刻暴跌5%,说明两融核查对市场的影响还是非常剧烈,今天关注消息澄清后大盘的反应,如果不能放量收复昨天的实地,说明大盘还有下跌空间,大盘至少要回踩3100点附近,也就是大盘还有200点的下跌空间。

操作上,建议大家逢高减仓撤离,等待趋势明朗。

黄永耀:再查融资会再次引发“践踏”吗?

据今日各大媒体报道,昨日市场有传闻称,监管层将自2月起,对46家证券公司的融资类业务启动专项检查。对此,证监会昨日晚间在答问时表示,此次检查属日常监管工作,不宜过分解读。

当日晚间,证监会在回答新华社提问时表示,1月16日,证监会曾向市场通报对45家券商融资类业务现场检查情况。根据整体安排,近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查。这属日常监管工作,不宜过分解读。

该消息昨晚及今日早上引起投资人的较大关注,大家关心再查融资会否再度引发股市的践踏事件,因为“1.19”A股曾因查两融的消息在市场爆发了践踏“血案”,当日A股大跌7.7%,个股大面积跌停,现在再来个再查那今日市场能否经受考验呢?

首先,诚如证监会答问时所讲的,此次检查属日常监管工作,不宜过分解读。我觉得如能常规化,检查两融有没违规,违规则重罚这对证券市场的长远发展是好事!但今日盘面的影响肯定会有一点,一方面是心理层面的,北京时间1月28日17:20左右,受“证监会将再次重启融资融券检查”消息影响,新加坡新华富时A50指数盘中一度暴跌近5%。那么,今日仍可能传递至A股,另一方面,技术层面上,A股已经连续两日走弱,10日线并不一定支持,所以今日大盘收阴那也正常,但是,“1.19”的暴跌,大盘很快就修复回补缺口,说明了牛市的信心还是坚定的,故今日大盘即使收跌也不至于爆发“1.19”的践踏事件,即使瞬间跌穿20日线,收市也能收在20日线上,因而,操作上,总体适当控制仓位,如急跌跌穿20日线还是可抢反弹的,因处弱势,今日入市应以中小市值股为主!

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